2020: moordende concurrentie zet hypotheekrente onder druk

hypotheekrente, renteontwikkelingen, marktontwikkelingen

23.12.2019

Na twee jaar (2017 en 2018) waarin de hypotheekrente min of meer stabiel was, bracht 2019 daar verandering in. Bijna het hele jaar daalde de hypotheekrente, waarbij er in het derde kwartaal zelfs sprake was van een vrije val. De laatste weken lijkt er echter een nieuw evenwicht te zijn bereikt en is het aantal rentewijzigingen door geldverstrekkers verminderd. De ogenschijnlijke rust zal echter waarschijnlijk slechts tijdelijk zijn: de toestroom van nieuwe investeerders zal de concurrentie in het nieuwe jaar direct al op scherp zetten.

Terugblik op 2019
De belangrijkste reden voor de daling van de hypotheekrentes dit jaar, was de politieke en economische onrust in de wereld. Er waren zorgen over de Italiaanse begroting, over de Brexit en de handelsoorlog tussen China en Amerika, terwijl de economische groei afnam. Hierdoor zakte de graadmeter voor de hypotheekrente, de rente op de staatsleningen, tussen oktober vorig jaar en september dit jaar meer dan een procent (-1,20%) en werd eind mei zelfs negatief. De laatste weken is de marge op de hypotheekrente weer op hetzelfde niveau als in de periode 2017-2018.

Onder druk van de concurrentie volgen aanbieders over het algemeen de trend op de kapitaalmarkten, zij het met een vertraging van enkele weken. Door alle verlagingen lag het aantal rentewijzigingen door financiers dit jaar ruim 40% hoger dan in de jaren hiervoor. Daarbij treden forse verschillen op in het rentebeleid van geldverstrekkers: waar Merius de rente dit jaar meer dan 40 keer wijzigde, deed Philips Pensioenfonds dat slechts 3 maal. Nieuwkomers op de hypotheekmarkt waren dit jaar Hypotrust Vrij Leven en HollandWoont. Ook ASN Bank werd daarin actief.

Vooruitblik op 2020
De vraag is of de politieke spanningen, die zo bepalend waren voor de hypotheekrente in 2019, in het nieuwe jaar zullen afnemen. De Brexit en de handelsoorlog lijken voorlopig de gemoederen bezig te blijven houden. Daarnaast zullen de Amerikaanse presidentsverkiezingen komend jaar veel aandacht gaan opeisen. Interessant wordt ook de invloed van de nieuwe ECB-president Lagarde op het beleid van de Europese centrale bank. Maar er is nog een andere factor die de hypotheekrente in 2020 sterk zal gaan beïnvloeden. 

Sinds het einde van de crisis (2013) is het aantal in Nederland actieve geldverstrekkers meer dan verdubbeld. De uitbreiding kwam voornamelijk van zogenaamde regiepartijen, die gelden van investeerders, pensioenfondsen en verzekeraars beleggen in hypotheken. In toenemende mate gaat het daarbij om buitenlandse funders, die worden aangetrokken door het relatief hoge rendement op de veilige Nederlandse hypotheekmarkt. Daarbij kiezen deze partijen steeds vaker om hun investeringen onder te brengen bij de gevestigde spelers, waarvan een groot deel bezig is om de benodigde stappen te zetten. Zo lanceerde Aegon vorig jaar in dat kader haar tweede hypotheeklabel Robuust, terwijl Rabobank hetzelfde deed met Vista. NN en a.s.r. bieden al enige jaren hypotheekfondsen aan, waarin investeerders kunnen beleggen. Onlangs nam NN branchegenoot Venn over als extra afzetkanaal. Verder kondigde Achmea (Centraal Beheer, Woonfonds, Syntrus, Attens) recent aan de hypotheekactiviteiten, die nu nog gespreid door het land plaatsvinden, in de toekomst te gaan centraliseren. 

De toestroom van (buitenlandse) funding blijkt ook uit de komst van vier nieuwe geldverstrekkers in het eerste kwartaal van komend jaar. Daarnaast beschikken ook de bestaande aanbieders voor volgend jaar over ruime funding: in totaal is er circa 140-150 miljard euro beschikbaar voor een hypotheekmarkt die de afgelopen jaren ongeveer 100 miljard euro groot was. Deze overcapaciteit zal er waarschijnlijk voor zorgen dat de concurrentie al vroeg in het jaar zal losbarsten. Concurrentie die nog altijd in grote mate plaatsvindt op het rentevlak.

Nieuws van De Hypotheekshop geeft een overzicht van de renteontwikkelingen in de afgelopen weken en van de actualiteit en trends op de hypotheek- en woningmarkt. De verwachtingen die beschreven staan zijn altijd indicatief, hieraan kunnen geen rechten worden ontleend.

 

Wil je onze rente- en marktontwikkelingen wekelijks ontvangen? Meld je aan.


Meer lezen? 
Het jaar 2019 in 10 woorden 
Meer kans op hypotheek voor flexwerkers 
Platform Woonstarters: hoe creatieve huuroplossingen starters aan een woning helpen
Monitor Koopwoningmarkt (derde kwartaal 2019) - Koopwoningmarkt raakt verder uit evenwicht